с 9:00 до 19:00 МСК +7 (495) 565 39 30

Сравнительная характеристика экономики стран большой семерки и стран БРИКС по состоянию на 19.08.2014 1-я часть.

Экономические показатели стран Большой Семёрки по состоянию на 18 августа 2014г.

4754b5caa9c3d659e485275f5fabb3bf_500_0_0


Экономические показатели стран БРИКС по состоянию на 18 августа 2014г.

5a88f0d86466b41fa072494705ba1230_500_0_0


На самом деле в основе любых политических решений всегда лежат экономические интересы — это аксиома, не требующая доказательств. Поэтому ищите тех, кому выгодно рассорить Россию с Европой!
Очень мало людей, которые видят общую картину и понимают причины происходящих событий в мире. Например, почему европейские политики поддерживают братоубийственную войну в центре Европы, и принимают по Украине на первый взгляд абсурдные решения, противоречащие здравому смыслу. Почему европейские лидеры после шпионских скандалов и скандалов с прослушкой их мобильных телефонов американскими спецслужбами, безоговорочно поддерживают санкции США против России в ущерб своим же экономикам. Чтобы понять объективные причины текущей череды событий, необходимо приподняться над проблемами и посмотреть на них сверху, только в этом случае можно увидеть общую картину, правильно оценить ситуацию и принять верное решение.

Ниже будет подробно рассмотрена динамика изменения экономических показателей стран Большой Семерки, а так же будет проведён сравнительный анализ с аналогичными экономическими показателями стран БРИКС. Совокупный объём ВВП стран Большой Семёрки составляет 35 трлн. 548 млрд. долларов. ВВП или валовой внутренний продукт — это макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость  всех конечных товаров и услуг, произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства.

США по объёму ВВП находится на первом месте, так как на их экономику приходится 16 трлн. 800 млрд. долларов, на втором месте Япония с показателем 5 трлн. 960 млрд. долларов, на третьем месте стоит Германия – 3 трлн. 635 млрд. долларов, на четвёртом Франция – 2 трлн. 735 млрд. долларов, на пятом Великобритания с показателем 2 трлн. 522 млрд. долларов, на шестом находится Италия — 2 трлн. 71 млрд. долларов и завершает список семёрки Канада с показателем 1 трлн. 825 млрд. долларов.

c5852d38a4fd144627d4df57875d7be9_500_0_0

Совокупный объём ВВП стран БРИКС составляет 15 трлн. 811 млрд. долларов. На первом месте с показателем 9 трлн. 240 млрд. долларов находится Китай, на втором Бразилия — 2 трлн. 246 млрд. долларов, Россия занимает третью строчку с  показателем 2 трлн. 97 млрд. долларов, на четвертом месте находится Индия с показателем 1 трлн. 877 млрд. долларов и замыкает пятёрку Южно-Африканская Республика с показателем 351 млрд. долларов.

 c37198996dc981798dd17887d23d9288_500_0_0

 По итогам прошлого года ВВП США увеличился на +2.4%, Германии на +0.8%, Франции на +0.3%, Великобритании на +3.2% и Канады на +2.22%. ВВП Японии по итогам предыдущего года снизился на -0.1%, а ВВП Италии опустился  на -0.3%.

 deec495b938c931c2f83fdb2bd7a0cce_500_0_0

Структура экономики США. Американская экономика одна из наиболее диверсифицированных и технологически развитых экономик в мире. Более 46% ВВП приходится на финансы, страхование, недвижимость, аренду, лизинг, здравоохранение, социальную помощь, профессиональные, деловые и образовательные услуги. Ещё 12% доходов приносит оптовая и розничная торговля. Топливно-энергетический сектор занимает 13% ВВП. Транспортировка и складирование ещё 10% ВВП. Производство и добыча, а так же строительство составляют 17% ВВП. На сельское хозяйство приходится лишь 2% ВВП, но за счет использования передовых технологий, Соединенные Штаты являются экспортером продовольствия.  Экономика США крупнейшая в мире, но в течение последних двух десятилетий во многих  развитых странах темпы роста экономики замедляются, в том числе и в Штатах. Если в 50-х и 60-х годах прошлого столетия средний годовой темп роста в Америке был выше 4%, а в 70-х и 80-х годах этот показатель снизился до 3%, то за последние несколько лет он не поднимался выше 2.5%.

Интересный факт: По официальным данным ФРС США на декабрь 1993 года объём долларовой массы составлял 15 трлн. долларов, за 20 лет объём долларовой массы увеличился в 2.4 раза и в декабре 2013 года он достиг уровня 35 трлн. 300 млрд. долларов. В 1993 году ВВП США был на уровне 6 трлн. 539 млрд. 300 млн. долларов, за 20 лет ВВП США увеличился в 2.4 раза и в 2013 году он составил 16 трлн. 244 млрд. 600 млн. долларов. Получается, что динамика прироста ВВП Соединённых Штатов прямо пропорциональна увеличению долларовой массы. Соответственно «правила игры» устанавливает тот, кто контролирует печатный станок. Монопольное право на печатание долларов принадлежит частной организации под названием ФРС – Федеральная Резервная Система, которая была основана группой банкиров в 1913 году.

В 2008г. после ипотечного кризиса и банкротства крупнейшего американского инвестиционного банка Lehman Brothers индекс Доу Джонс за 1.5 года упал в 2.2 раза, со своего исторического максимума с отметки 14 198 пунктов до 6 470 пунктов, за этот период акции крупнейших американских корпораций подешевели в 2-3 раза. В этот момент ВВП США опустился до -4.1% — это был самый низкий показатель за последние 70 лет!  Исторический максимум был в 1951 году, тогда ВВП Америки поднимался до +13.5%.

Прогноз: В июле 2014 года американский фондовый индекс Доу Джонс достиг своего исторического максимума 17 150 пунктов. По моим расчётам в ближайшие 2 года произойдёт стремительное снижение индекса Доу Джонс как минимум в район 5 000 пунктов. Акции американских корпораций могут подешеветь в 3.5-4 раза. С большой долей вероятности в ближайшее время экономика США войдёт в рецессию, ВВП будет падать и может снизиться как минимум до -5%.

Структура экономики Японии. Японская экономика сильна за счёт промышленности и высоких технологий. На сегодняшний день экономика Японии является четвёртой по величине в мире, после экономик США, Евросоюза и Китая. Япония имеет самую большую электронную промышленность и третью в мире автомобильную промышленность. Как и в большинстве развитых стран, в стране восходящего солнца на услуги приходится самый высокий процент ВВП – примерно 60%.  Оптовая и розничная  торговля составляет 7% ВВП, недвижимость около 6%.  Производство является двигателем японской экономики, на него приходится до 22% ВВП.  Строительство также играет значительную роль, оно составляет примерно 5% ВВП. Из минусов — в Японской экономике низкая производительность в сельском хозяйстве и нет запасов полезных ископаемых.

Начиная с 1971 года по 2011 год японская Йена укреплялась по отношению ко всем основным мировым валютам, например валютная пара USD/JPY за 40 лет снизилась в 4.8 раза с 358 до 75 йен за 1 доллар. Как известно сильная национальная валюта затрудняет конкурентоспособность экономики в мире, поэтому японский фондовый индекс Nikkei 225 более 20 лет находился в глобальном нисходящем тренде, за этот период он упал в 5.6 раза с 39 000 до 7 000 пунктов. Сейчас японская экономика снова вошла в рецессию, по итогам квартала она снизилась до -1.7%, а по итогам предыдущего года ВВП Японии опустился до -0.1% — это самый худший показатель среди стран Большой Семёрки.

В кризис 2008-2009г.г. японский фондовый индекс Nikkei упал в 2.6 раза с 18 200 пунктов до 7 000 пунктов, в этот период времени акции 225 крупнейших японских корпораций подешевели в 2.5-3 раза. Экономика находилась в глубокой рецессии, ВВП Японии опустился на рекордно низкий уровень за последние 35 лет и достиг -9.8%. Исторический максимум был в 1988 году, тогда ВВП Японии поднимался до +9.5%.

Прогноз: По моим расчётам в ближайшие 2 года произойдёт стремительное снижению индекса Nikkei как минимум в 2.7 раза с отметки 16 200 пунктов до 6 000 пунктов. В этот период  времени экономика замедлится, и ВВП Японии  может опуститься как минимум до -7.5%.

Структура экономики Еврозоны. Зона евро является второй по величине экономикой в мире. Крупнейшими странами в евро союзе являются Германия, на которую приходится 26% ВВП всей Евро зоны, далее идёт Франция с показателем 21%, затем Италия с 16% и Испания — 11%. Получается, что четыре страны составляют 74% ВВП всей Евро зоны, оставшиеся 26% ВВП распределяются между всеми остальными странами Евро союза.

Наиболее важными секторами экономики в зоне евро являются: финансово-хозяйственная деятельность — 29% ВВП, транспортные и коммуникационные услуги — 21% ВВП, промышленность — 18% и строительство — 6% ВВП.

Квартальный ВВП зоны евро замедлился до нуля, т.е. экономика практически не росла. По итогам прошлого года ВВП Евро союза вырос всего на +0.7% и составил  12 трлн. 750 млрд. долларов. Исторический максимум пришёлся на 1995 год, тогда показатель ВВП евро зоны поднимался до +5%, а исторический минимум пришёлся на 2009 год, в пик кризиса ВВП опускался до отметки -5.5%.

Структура экономики Германии. Немецкая экономика пятая по величине в мире и крупнейшая в зоне евро. Германия так же является второй по величине страной экспортером в мире — экспорт составляет более одной трети её национального производства. Таким образом, выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью является основным драйвером роста ВВП Германии в последние годы. Преимущества немецкой экономики  — это высококвалифицированная рабочая сила, развитая инфраструктура и крупный инвестиционный капитал. Сектор услуг в Германии составляет 68% от общего объёма ВВП. Наиболее важные сегменты: государственные услуги, образование и здравоохранение – 18% ВВП; торговля, транспорт, проживание и питание – 16% ВВП; недвижимость – 11% и бизнес услуги составляют 10% ВВП. На сельское хозяйство приходится всего 1% ВВП. Решающее значение для роста немецкой экономики имеет промышленное производство, на которое приходится 30% от общего объема ВВП. Поскольку немецкая экономика имеет тесные экономические связи с Российской Федерацией, то при введении санкций в отношении России может серьезно пострадать и сама экономика Германии. По итогам квартала немецкая экономика вошла в рецессию, т.е. её ВВП опустился на  -0.2%. По итогам предыдущего года ВВП Германии вырос всего на +0.8% и составил 3 трлн. 635 млрд. долларов.

В кризис 2008-2009г.г. немецкий фондовый индекс DAX упал в 2.3 раза, со своего исторического максимума с отметки 8 151 пункт до 3 588 пунктов, в этот период акции крупнейших немецких корпораций подешевели в 2-2.5 раза. У компаний налогоплательщиков дела шли не очень хорошо, поэтому экономика Германии вошла в рецессию, ВВП опустился до исторического минимума за последние 30 лет и достиг -7%. Исторический максимум был в 2011 году, тогда ВВП Германии поднимался до +5.3%.

Прогноз: Немецкий фондовый индекс DAX в июне 2014 года достиг своего нового исторического максимума  10 050 пунктов. По моим расчётам в ближайшие 2 года произойдёт стремительное снижение индекса DAX как минимум в 2.7 раза, индекс может опуститься  в район 3 700 пунктов. В этот период  времени экономика Германии замедлится, а ВВП может снизиться до -6%.

Структура экономики Франции. Франция является шестой по величине экономикой в мире и второй в зоне евро. Основа экономики Франции состоит из промышленности и сельского хозяйства. Данная страна производит самолеты, военную технику, парфюмерию, фармацевтические препараты, вино, говядину и пшеницу. Франция также является самым популярным туристическим направлением в мире, она принимает более 80 миллионов иностранных туристов в год. Таким образом, сектор услуг занимает во французской экономике примерно 79% от общего объёма ВВП.

Наиболее важные сегменты услуг: оптовая и розничная торговля, транспорт, услуги проживания и питания — 19% ВВП; операции с недвижимостью – 13.2% ВВП; государственное управление, оборона и социальное обеспечение — 8% ВВП; образование — 6 %; здравоохранение — 6% ВВП;  информация и связь — 5%. Финансовые и страховые услуги — 5% ВВП. Промышленность во Франции составляет — 19% ВВП. Промышленное производство и добыча полезных ископаемых занимает  — 12.8% ВВП. Строительство — 6% от общего объема ВВП. На сельское хозяйство приходится 2% ВВП, тем не менее, Франция является вторым по величине экспортером сельскохозяйственной продукции в мире.

Но в последние годы Франция постоянно теряет конкурентоспособность своей экономики, у неё снижается потенциал для привлечения новых инвестиций, наряду с низким уровнем инноваций. В результате этого экспортно-ориентированная промышленная база Франции постепенно разрушается, создавая системный дефицит торгового баланса, что влечёт за собой увеличение уровня безработицы. По итогам квартала французская экономика осталась на нулевой отметке, т.е. ВВП практически не вырос, а по итогам предыдущего года ВВП Франции подрос всего лишь на +0.3% и составил 2 трлн. 735 млрд. долларов.

В кризис 2008-2009г.г. французский фондовый индекс САС40  упал в 2.5 раза, с отметки 6 168 пунктов до 2 463 пунктов, в этот период времени акции крупнейших французских корпораций подешевели в 2.5-3 раза. Экономика Франции находилась в рецессии, ВВП опустился до исторического минимума за последние 35 лет и достиг отметки -4.5%. Исторический максимум был в 2000 году, тогда ВВП Франции поднимался до +4.9%.

Прогноз: Французский фондовый индекс САС40 в июне 2014 года достиг своего локального максимума 4 598 пунктов. По моим расчётам в ближайшие 2 года произойдёт стремительное снижение индекса САС40 как минимум в 5 раз, т.е. индекс может опуститься в район 900 пунктов. В этот период  времени экономика Франции замедлится, а ВВП может снизиться как минимум до уровня -6%.

Структура экономики Великобритании. Экономика Соединенного Королевства занимает седьмое место в мире. Как и в случае остальных развитых стран, крупнейшим сектором экономики являются услуги, на них приходится более 75% от общего объема ВВП. Ключевые сегменты услуг: дистрибьюторство, транспорт, гостиницы и рестораны – составляют 18% ВВП; государственное управление, здравоохранение и образование ещё 20% ВВП; оптовая и розничная  торговля составляет 11% ВВП;  финансовые и страховые услуги — 9%; на недвижимость так же приходится — 9% ВВП. Соединенное Королевство по-прежнему остаётся одним из крупнейших производителей в мире, хотя производство составляет всего лишь 10% от ВВП.  Последним важным компонентом ВВП является строительство, на долю которого приходится около 7% от общего объема производства. Экономика Великобритании показала лучший результат среди стран Большой Семерки, т.е. по итогам квартала она выросла на +0.8%, а по итогам предыдущего года ВВП Англии вырос на +3.2% и составил 2 трлн. 522 млрд. долларов.

В кризис 2008-2009г.г. британский фондовый индекс FTSE  упал в 2 раза, с отметки 6 751 пункт до 3 460 пунктов, за этот период акции 100 крупнейших английских корпораций подешевели в 2-2.5 раза. Экономика Британии находилась в рецессии, ВВП опустился до исторического минимума за последние 58 лет и достиг отметки  -7%. Исторический максимум был в 1973 году, тогда ВВП Великобритании поднимался до +10.3%.

Прогноз: Британский фондовый индекс FTSE 100 в мае 2014 года практически достиг своего исторического  максимума – 6 895 пунктов. По моим расчётам в ближайшие 2 года произойдёт стремительное снижение индекса FTSE 100  как минимум в район 3 000 пунктов. В этот период  времени английская экономика замедлится, а ВВП может опуститься как минимум до -7.3%.

Структура экономики Италии. Италия имеет десятую по величине экономику в мире и третью в евро зоне. Данная страна производит высококачественные товары народного потребления. После вступления в 1952 году в Европейский Союз (ЕС), итальянская экономика на протяжении нескольких десятилетий ежегодно прирастала как минимум по 4%. Но после 1992 года, темпы роста экономики опустились ниже среднего показателя среди стран ЕС. С тех пор правительство Италии пытается оживить экономику за счет увеличения государственных расходов. В результате чего государственный долг и дефицит бюджета достигли неприемлемо высоких уровней. Италия столкнулась с  жесткими мерами экономии и второй рецессией за последние четыре года.

Услуги в Италии являются крупнейшим сектором экономики, на них приходится около 73% от общего объема ВВП. Наиболее важные сегменты услуг: оптовая и розничная торговля, транспорт, хранение, рестораны и гостиницы составляют 20% от общего ВВП; государственное управление, оборона и социальное обеспечение ещё 17% ВВП; недвижимость — 13% ВВП; финансовые услуги — 6%,  информационно-коммуникационные услуги — 5% ВВП. Промышленность составляет 25% ВВП. Наиболее важные сектора экономики – это промышленное производство, на которое приходится 7% ВВП и строительство — 5% ВВП. Доходы от сельского хозяйства приносят ещё 2% ВВП. В данный момент времени в Италии наблюдается рецессия,  т.е. по итогам квартала итальянская экономика снизилась на -0.2%, а по итогам предыдущего года ВВП Италии вообще опустился до -0.3% и составил 2 трлн. 071 млрд. долларов.

В кризис 2008-2009г.г. итальянский фондовый индекс FTSE MIB  упал в 3.6 раза, с отметки 44 900 пунктов до 12 500 пунктов, за этот период акции крупнейших итальянских компаний подешевели в 3.5-4 раза. Экономика Италии находилась в рецессии, ВВП опустился до исторического минимума за последние 43 года и достиг отметки -7.5%. Исторический максимум был в 1962 году, тогда ВВП Италии поднимался до +10.3%.

Прогноз: Итальянский фондовый индекс FTSE MIB  в мае 2014 года достиг своего локального  максимума 22 500 пунктов. По моим расчётам в ближайшие 2 года произойдёт стремительное снижение индекса FTSE MIB  как минимум в район 5 000 пунктов. В этот период  времени Итальянская экономика замедлится, а ВВП может опуститься как минимум до -8%.

Структура экономики Канады. Экономика Канады находится на двенадцатом месте в мире. В канадской экономике на внешнюю торговлю приходится около 45% валового внутреннего продукта. Безусловно, крупнейшим торговым партнёром Канады являются Соединённые Штаты Америки. Как и во многих развитых странах, в Канаде услуги составляют более 70% ВВП. В сфере услуг наиболее важными являются: финансы, страхование, недвижимость, аренда и лизинг, управление компаниями и предприятиями составляют 21% от общего объема ВВП; оптовая и розничная торговля занимает 12% ВВП; здравоохранение — 8%; государственное управление — 6% ВВП. На производство приходится 13% ВВП, на строительство — 6%. Добыча нефти и газа составляют около 4% ВВП, но Канада является экспортером энергии. В Канаде на сельское хозяйство, лесное хозяйство, рыболовство и охоту приходится всего 2% ВВП, но данная страна является одним из крупнейших мировых поставщиков сельскохозяйственной продукции. Среди стран Большой Семёрки канадская экономика пока показывает неплохой рост, т.е. по итогам квартала ВВП вырос на +0.3%, а по итогам предыдущего года ВВП Канады подрос на +2.2% и составил 1 трлн. 825 млрд. долларов.

В кризис 2008-2009г.г. канадский фондовый индекс S&P TSX  упал в 2.1 раза, со своего исторического максимума с отметки 15 000 пунктов до 7 600 пунктов, за этот период акции крупнейших канадских компаний подешевели в 2-2.5 раза. Экономика Канады находилась в рецессии, ВВП опустился до исторического минимума за последние 52 года и достиг уровня -3.9%. Исторический максимум был в 1962 году, тогда ВВП Канады поднимался до +9%.

Прогноз: Канадский индекс S&P TSX  в июле 2014 года переписал свой исторический максимум и достиг отметки 15 800 пунктов. По моим расчётам в ближайшие 2 года произойдёт стремительное снижение индекса S&P TSX  как минимум в район 8 500 пунктов. В этот период времени канадская экономика замедлится, а ВВП может опуститься до -4%.

Резюме: Если подвести итог то можно увидеть, что за последние годы произошло серьёзное замедление роста экономик стран Большой Семёрки, более того, в некоторых странах рецессия уже началась, т.е. показатель ВВП зашёл в отрицательную зону — это говорит о начале экономического спада. С большой долей вероятности в странах Большой Семёрки в ближайшем будущем экономические показатели будут только ухудшаться, по моим расчётам, пик кризиса, придётся на 2016 год.

 Все страны БРИКС,  в отличие от стран Большой Семёрки, по итогам прошлого года показали  прирост ВВП. В Китае, например, ВВП за год вырос на +7.5%, в Бразилии на +1.9%, в России на +0.8%, в Индии на +4.6% и в Южно-Африканской республике на +1.6%.

 e5e526b486da9a6d8fd96b4f48b51fb0_500_0_0

Структура экономики Китая.    Китайская экономика находится на третьем месте в мире, после США и Евросоюза. В Китае валовой внутренний продукт делится на три сектора: первичный, вторичный и третичный. Первичный сектор включает в себя сельское хозяйство, лесное хозяйство, животноводство и рыболовство, на него приходится около 9% ВВП. Вторичный сектор наиболее важный, он включает в себя промышленность 40% и строительство 9% ВВП. На третичный сектор приходится остальные 42% от общего объема ВВП. В третичный сектор входит оптовая и розничная торговля; хранение и транспортировка;  финансовое посредничество; недвижимость; гостиничный и ресторанный  бизнес. Объективно китайская экономика выглядит лучшей среди стран БРИКС, например, по итогам квартала она подросла на +2%, а по итогам предыдущего года Китай продемонстрировал лучший показатель в мире, т.е. его ВВП вырос на +7.5% и составил 9 трлн. 240 млрд. долларов.

В кризис 2008-2009г.г. китайский фондовый индекс SSE COMPOSITE  упал в 3.4 раза, со своего исторического максимума 6 100 пунктов до 1 800 пунктов, за этот период акции крупнейших китайских компаний подешевели в 3.5-4 раза. В 2009 году на пике кризиса, в отличие от стран с развитыми экономиками, китайская экономика росла, но более скромными темпами, т.е. ВВП Китая вырос на +6%. Исторический минимум пришёлся на 1991 год, тогда ВВП опускался до +3.5%, а исторический максимум был в 1993 году, тогда ВВП Китая поднимался до +14.5%.

Прогноз: Китайский фондовый индекс SSE COMPOSITE на протяжении 5 лет колеблется в узком ценовом диапазоне около психологического уровня поддержки 2 000 пунктов, текущая котировка 2 200 пунктов. По моим расчётам в ближайшие 2 года произойдёт снижение индекса SSE COMPOSITE как минимум в район 1500 пунктов. В этот период  времени китайская экономика замедлится, а ВВП с текущих уровней может опуститься до +3%.

Структура экономики Бразилии. Бразилия является восьмой по величине экономикой в мире и крупнейшей в Латинской Америке. Сфера услуг приносит наибольший доход и на неё приходится 69% от общего объема ВВП. Самые значимые сегменты услуг: государственное управление, образование и здравоохранение 17% ВВП; гостиницы, рестораны и прочие услуги — 16% ВВП; оптовая и розничная торговля — 13% ВВП;  недвижимость — 8%, бизнес и финансовые услуги ещё 7% ВВП. Промышленность составляет 26% ВВП. Крупнейшими сегментами  в данном секторе являются: производство, на которое приходится 13% ВВП; строительство 6% и горнодобывающая промышленность 4% ВВП. Сельское хозяйство в Бразилии составляет 5% ВВП.  Экономика Бразилии показала неплохой рост среди стран БРИКС, по итогам квартала она подросла на +0.2%, а по итогам предыдущего года ВВП Бразилии вырос на +1.9% и составил 2 трлн. 246 млрд. долларов.

В кризис 2008-2009г.г. бразильский фондовый индекс BOVESPA упал в 2.5 раза, со своего исторического максимума с отметки 74 000 пунктов до 29 800 пунктов, за этот период акции крупнейших бразильских компаний подешевели в 2.5-3 раза. Экономика Бразилии находилась в рецессии, ВВП снизился до -3%. Исторический минимум пришёлся на 1992 год, тогда ВВП опускался до -3.9%, а исторический максимум был в 1995 году, тогда ВВП Бразилии поднимался до +10.5%.

Прогноз: Бразильский фондовый индекс BOVESPA в июле 2014 года достиг своего локального максимума 58 000 пунктов. По моим расчётам в ближайшие 2 года произойдёт снижение индекса BOVESPA как минимум в район 30 000 пунктов. В этот период  времени бразильская экономика замедлится, а ВВП может опуститься как минимум до -3%.